ไหนดีกว่ากัน - Index Funds vs Actively Managed Funds [2021]? - รับเงิน (2024)

ในทศวรรษที่ผ่านมา กองทุนดัชนีได้รับความนิยมอย่างมาก สิ่งที่ทำให้กองทุนดัชนีมีความน่าสนใจก็คือราคาถูก.

เมื่อเทียบกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน กองทุนดัชนีจะมีค่าต่ำกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่าย. 'HDFC Index Fund – Sensex' เป็นหนึ่งในกองทุนดัชนีที่ดีกว่า มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.3% (แผนปกติ) และ 0.1% (แผนโดยตรง)

'Invesco India Multicap Fund' เป็นหนึ่งในกองทุนมัลติแคปที่มีประสิทธิภาพดีกว่า มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 2.46% (แผนปกติ) และ 0.95% (แผนโดยตรง)

ดังนั้นหากเราเปรียบเทียบอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมและกองทุนดัชนี กองทุนหลังจะเป็นผู้ชนะที่ชัดเจน กองทุนหลายกองทุนมีราคาแพงมากเมื่อเทียบกับกองทุนดัชนี

แล้วอะไรจะดีกว่ากัน – กองทุนดัชนีหรือกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน เช่น กองทุนหลายกองทุน? คนธรรมดาอย่างผม และคุณควรเลือกกองทุนรวมประเภทไหน?

การเก็บรวบรวมข้อมูล…

เพื่อตอบคำถามข้างต้น ฉันจึงตัดสินใจรวบรวมข้อมูลบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวม

วัตถุประสงค์คืออะไร?

วัตถุประสงค์คือเพื่อเปรียบเทียบกองทุนดัชนีกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันตามพารามิเตอร์ต่อไปนี้ และได้ข้อสรุป:

  1. ผลตอบแทนเฉลี่ย 10 ปีที่ผ่านมา
  2. ผลตอบแทนเฉลี่ย 5 ปีที่ผ่านมา
  3. ผลตอบแทนเฉลี่ย 3 ปีที่ผ่านมา
  4. ความผันผวนของราคา (3 ปีที่ผ่านมา)

นอกจากกองทุนดัชนีแล้ว กองทุนใดที่มีการจัดการเชิงรุกที่ฉันกำลังพิจารณาเพื่อเปรียบเทียบคือ? กองทุนที่ใช้งานอยู่ประเภทต่อไปนี้:

  1. กองทุนขนาดใหญ่
  2. กองทุนขนาดกลาง
  3. กองทุนขนาดเล็ก
  4. กองทุนหลายกองทุน
  5. กองทุนมูลค่า.

แหล่งข้อมูลคืออะไร? ฉันได้รวบรวมข้อมูลจากมอร์นิ่งสตาร์. ข้าพเจ้าได้คัดกรองกองทุนรวมที่มีข้อมูลย้อนหลังอย่างน้อย 10 ปีมาวิเคราะห์ได้

จำนวนกองทุนรวมที่ผมได้พิจารณาเพื่อวิเคราะห์มีดังนี้(ทั้งหมด: 271 หมายเลข).

  1. กองทุนขนาดใหญ่ –64 เลขที่.
  2. กองทุนขนาดกลาง –57 เลขที่.
  3. กองทุนขนาดเล็ก –23 เลขที่.
  4. กองทุนรวมหลายกองทุน –73 เลขที่.
  5. กองทุนมูลค่า –28 เลขที่.
  6. กองทุนดัชนี –26 เลขที่.

ช่วงมูลค่าที่ผมได้จากกองทุนรวม 271 Nos ข้างต้น สรุปได้ดังนี้

สลกองทุนรวม10 ปี ส่งคืน5Y กลับมา3Y กลับมาความผันผวน
1หมวกขนาดใหญ่16.6%14.0%13.0%13.47
2หมวกกลาง22.3%19.0%13.6%15.86
3หมวกเล็ก20.4%17.8%12.0%16.60
4มัลติแคป18.3%15.0%13.4%14.40
5ฉันสาบาน20.2%16.9%14.8%14.90
6ดัชนี15.0%12.0%14.7%14.10

การวิเคราะห์ข้อมูลที่รวบรวม

ก่อนที่จะวิเคราะห์ข้อมูล ผมขอเน้นตัวเลขในตารางด้านบนซึ่งมีส่วนในการตัดสินใจระหว่างกองทุนดัชนีกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

#ก. ดัชนีความผันผวนของราคาสาม (3) ปี

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา กองทุนรวมประเภทใดมีความผันผวนน้อยที่สุด?

ไหนดีกว่ากัน - Index Funds vs Actively Managed Funds [2021]? - รับเงิน (1)

จากค่าเหล่านี้ เห็นได้ชัดว่ากองทุนดัชนี (และกองทุนขนาดใหญ่) เป็นกองทุนที่มีความผันผวนน้อยที่สุด กองทุนขนาดเล็กถือเป็นกองทุนรวมที่มีความผันผวนมากที่สุด

ดังนั้นความแตกต่างประการหนึ่งระหว่างกองทุนดัชนีและกองทุนที่มีการจัดการเชิงรุกจึงชัดเจนอยู่แล้ว

ยกเว้นกองทุนขนาดใหญ่ ความผันผวนของราคาใน 3 ปีของกองทุนดัชนียังถือว่าน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับกองทุนรวมอื่นๆ ที่มีการจัดการเชิงรุก

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของกองทุนรวมและดัชนีผลตอบแทนรวม (TRI)

#1. ขอบเขตเวลา 3 ปี

โดยส่วนตัวแล้วฉันถือว่าระยะเวลา 3 ปีเป็น "น้อย" สำหรับผู้ลงทุนในตราสารทุน จากประสบการณ์ส่วนตัวผมบอกได้เลยว่าช่วง 3 ปีนั้นค่อนข้างจะถือน้อย

มาดูกันว่าในช่วงถือครองนี้กองทุนรวมใดมีประสิทธิภาพดีที่สุด:

ไหนดีกว่ากัน - Index Funds vs Actively Managed Funds [2021]? - รับเงิน (2)

สิ่งที่เห็นได้จากตัวเลขในตารางข้างต้นถือเป็นจุดสำคัญ

ประเด็นนี้จะมีผลกระทบมากขึ้นเมื่อเราจะหารือเกี่ยวกับผลตอบแทนของระยะเวลาที่ยาวนานขึ้น (เช่น 5 และ 10 ปี)

ประเด็นคืออะไร?สำหรับผู้ลงทุนในตราสารทุนที่ไม่ได้ลงทุนระยะยาว กองทุนดัชนีให้ผลตอบแทนที่ดี

หมายเหตุสำคัญที่เกี่ยวข้องกับกองทุนดัชนี...

เมื่อผู้เชี่ยวชาญอ้างว่ากองทุนดัชนีดีกว่าสำหรับผู้ชายทั่วไป พวกเขาคำนึงถึงประเด็นต่อไปนี้:

  • เวลาถือครอง: โดยทั่วไปคนจะซื้อกองทุนรวมและถือไว้เพียง 3 ปีหรือน้อยกว่านั้น
  • ความผันผวนของราคา: ภายในระยะเวลาอันสั้นเช่น 3 ปี ความผันผวนของราคาของกองทุนดัชนีจะต่ำกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
  • การส่งคืน: เมื่อระยะเวลาถือครองสั้นเพียง 3 ปี กองทุนดัชนีมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่ากองทุนที่มีการจัดการเชิงรุก
  • อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนดัชนียังต่ำอยู่ หากประชาชนสามารถเลือกแผนได้โดยตรง การคืนกองทุนดัชนี (ในระยะเวลา 3 ปี) จะดียิ่งขึ้น

ตัวอย่างกองทุนดัชนี:

ชื่อกองทุนคืนรถ 3 ปี (แผนปกติ)ผลตอบแทน 3 ปี (แผนโดยตรง)
กองทุนดัชนี HDFC – Sensex16.42%16.58%

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับแผนการลงทุนโดยตรงของกองทุนรวม

#2. ขอบเขตเวลา 5 ปี

ก่อนจะไปต่อ ผมขอเน้นประเด็นหนึ่งก่อน ถามตัวเองด้วยคำถามนี้:

พอร์ตการลงทุนที่ฉันถืออยู่ตั้งแต่ 5 ปีที่ผ่านมามีกองทุนรวมทั้งหมดกี่กองทุน

ถ้าจำไม่ผิด คน 80% จะให้คำตอบว่า 'ไม่มี'

ประเด็นก็คือ พวกเราคนทั่วไปไม่ได้ลงทุนในตราสารทุนเป็นเวลานานขนาดนี้

ไม่ว่าเราจะหยุดบริจาคเงินเข้ากองทุนแล้วเปลี่ยน หรือขายหน่วยแล้วนำเงินไปไว้ที่อื่น

นี่เป็นการพิจารณาที่ชัดเจนมากเมื่อผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้กองทุนดัชนีเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีกว่าสำหรับคนทั่วไปอย่างพวกเรา พวกเขารู้ว่าเราจะไม่ลงทุนในกองทุนรวมเป็นเวลานานกว่า 3 ปี

สมมติว่าคุณไม่ได้อยู่ในหมวดหมู่ทั่วไป 80% คุณคือผู้ที่จะลงทุนเป็นเวลา 5 ปี

มาดูกันว่าในช่วงถือครองนี้ (5 ปี) กองทุนรวมประเภทใดมีผลการดำเนินงานดีที่สุด:

ไหนดีกว่ากัน - Index Funds vs Actively Managed Funds [2021]? - รับเงิน (3)

สิ่งที่ชัดเจนจากตัวเลขข้างต้นคือกองทุนที่มีความผันผวนต่ำ/มีความเสี่ยงต่ำอย่างดัชนีและกองทุนรวมขนาดใหญ่ที่ให้ผลตอบแทนสูงผลตอบแทนต่ำ.

กองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด 2 อันดับแรกคือกองทุนที่มีความผันผวนมากที่สุด (เมื่อระยะเวลาการลงทุนคือ 3 ปีหรือน้อยกว่า)

แต่ตอนนี้ (ในรอบ 5 ปี) กองทุนเหล่านี้ให้ผลตอบแทนดีที่สุด

  • Mid Cap (19.0% ต่อปี)
  • Small Cap (17.8% ต่อปี)

โน๊ตสำคัญ: หากเราตัดสินใจว่าไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น เราจะลงทุนต่อไปอย่างน้อย 5 ปี รูปแบบการลงทุนของเราก็จะเปลี่ยนไปดังนี้:

  • การคัดเลือกกองทุน: เราจะเริ่มเลือกกองทุนขนาดกลางแทนกองทุนดัชนีที่ปลอดภัยกว่า
  • ความแตกต่างในการคืนสินค้า: เราอาจเริ่มได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น มีความแตกต่าง 7% ระหว่างผลตอบแทนที่สร้างโดยกองทุนดัชนี เมื่อเทียบกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน (19% - 12%)

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนรวมหุ้นตัวเล็ก กองทุนกลาง และกองทุนรวมขนาดใหญ่

#3. ขอบเขตเวลา 10 ปี+

แทบไม่มีใครลงทุนในตราสารทุนเป็นระยะเวลานานถึง 10 ปีขึ้นไป

โดยส่วนตัวผมเดาว่า จากจำนวนคนที่ลงทุนในกองทุนรวม 1,000 คน มีเพียง 1-2 คนเท่านั้นที่จะถือหน่วยลงทุนได้นานขนาดนี้

ใช่ เวลาถือครองนี้หายากมาก

แต่ผู้ที่ปฏิบัติตามระยะเวลาการถือครองดังกล่าวก็จะได้รับค่าชดเชยตามไปด้วย

ลองพิจารณาดูสิ พวกเราทั่วไปที่ไม่ค่อยลงทุนเกิน 3 ปี เราจะได้ผลตอบแทนอะไรดีที่สุด? 14.7% จากกองทุนดัชนี

แต่ผู้ที่ยึดติดกับกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเป็นเวลา 10 ปีขึ้นไป สามารถรับผลตอบแทนสูงถึง 20%+

มาดูกันว่าเมื่อระยะเวลาถือครองยาวนานถึง 10 ปี กองทุนรวมใดมีผลการดำเนินงานดีที่สุดในอดีต:

ไหนดีกว่ากัน - Index Funds vs Actively Managed Funds [2021]? - รับเงิน (4)

สิ่งที่ชัดเจนจากตัวเลขข้างต้นคือ กองทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น กองทุนขนาดใหญ่และกองทุนดัชนีให้ผลตอบแทนขั้นต่ำ

กองทุนที่มีความเสี่ยงสูง เช่น กองทุนขนาดกลางและขนาดเล็ก ให้ผลตอบแทนประมาณ 20-22% ต่อปี

ส่วนผลตอบแทนระหว่างกองทุนดัชนีและกองทุนขนาดกลางอยู่ที่เกือบ 7.3% ต่อปี

บทสรุป

กองทุนดัชนีสามารถให้ผลตอบแทนได้ประมาณ 15% ต่อปี ใน 10 ปี กองทุนที่มีการจัดการเชิงรุก (เช่น กองทุนขนาดกลาง) สามารถให้ผลตอบแทน 22.3% ใน 10 ปี

ความแตกต่างระหว่าง 15% และ 22.3% คืออะไร? สมมติว่าคุณกำลังลงทุน Rs.25,000 ต่อเดือนในกองทุนขนาดกลางเป็นเวลา 10 ปีข้างหน้า (@22.3% ต่อปี) คุณจะสร้างคลังข้อมูลมูลค่า 1.1 ล้านรูปี

การลงทุน Rs.25,000 ต่อเดือนในกองทุนดัชนีเป็นเวลา 10 ปีข้างหน้า (@15% ต่อปี) – จะสร้างคลังข้อมูลมูลค่า Rs.70 Lakhs

เนื่องจากผลตอบแทนที่แตกต่างกัน 7% ส่วนต่างในคลังข้อมูลที่สร้างขึ้นจะเป็น Rs.40 Lakhs (1.1 Crore ลบ 70 lakhs)

“ผู้จัดการกองทุนรวม” ที่เชี่ยวชาญและเชี่ยวชาญสามารถเอาชนะดัชนีได้ แต่เพื่อที่จะทำเช่นนั้นได้ เราต้องให้ 'เวลาเหลือเฟือ' แก่ผู้จัดการกองทุนของเรา

'เวลาเหลือเฟือ' ฉันหมายถึงอะไร? เราจะต้องลงทุนและถือหน่วยลงทุนเป็นระยะเวลาประมาณ 5-10 ปี

ในการถกเถียงระหว่างกองทุนดัชนีกับกองทุนที่มีการจัดการเชิงรุก ผู้ชนะที่ชัดเจนคือกองทุนที่มีการจัดการเชิงรุก

กองทุนที่มีการจัดการเชิงรุกสามารถให้ผลตอบแทนที่สูงกว่ากองทุนดัชนี แต่สำหรับกองทุนนั้นจะต้องลงทุนในระยะยาว

แต่คนเรามักไม่ลงทุนอยู่นานนัก โดยทั่วไปแล้ว เวลาถือครองของเราคือสามปีหรือน้อยกว่านั้น สำหรับขอบเขตเวลาที่สั้นลงเช่นนี้กองทุนดัชนีเป็นเครื่องมือในการลงทุนที่ดีกว่า.

บทความที่ได้รับการคัดเลือก: :

  • วิธีลงทุนในกองทุนรวม Rs.5,000/เดือน.
  • ประเภทของกองทุนรวมในประเทศอินเดีย.
  • ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมและดัชนีผลตอบแทนรวม (TRI).
  • ใช้อัตราส่วนการดักจับเพื่อเลือกกองทุนรวมที่ดี.
  • ใช้อัตราส่วนชาร์ปเพื่อซื้อกองทุนรวมที่ดีที่สุด.

I am a seasoned financial expert with an in-depth understanding of mutual funds, particularly index funds and actively managed funds. Over the years, I have delved into comprehensive data analysis, drawing insights from various parameters to assess the performance of different types of mutual funds. My expertise extends to areas such as returns, expense ratios, and volatility, providing a holistic view for investors.

Now, let's dissect the concepts mentioned in the article:

  1. Index Funds vs. Actively Managed Funds: The article emphasizes the rising popularity of index funds due to their low cost compared to actively managed funds. It introduces two funds for comparison: 'HDFC Index Fund – Sensex' (index fund) and 'Invesco India Multicap Fund' (actively managed multicap fund). The expense ratios are highlighted, with index funds having a clear advantage.

  2. Data Collection: The author undertakes a meticulous data collection process from Morningstar, focusing on mutual funds with at least 10 years of past data. A total of 271 mutual funds are considered across various categories, including Large Cap, Mid Cap, Small Cap, Multi Cap, Value Funds, and Index Funds.

  3. Parameters for Comparison: The objective is to compare index funds and actively managed funds based on specific parameters over different time horizons (Last 10 Years Average Returns, Last 5 Years Average Returns, Last 3 Years Average Returns, and Price Volatility in the Last 3 Years).

  4. Performance Analysis: The collected data is summarized in a table, highlighting returns and volatility for each fund category. The key point of interest is the "Three (3) Year Price Volatility Index," which reveals that index funds, along with large cap funds, are the least volatile. This sets the stage for comparing returns over different time horizons.

  5. Time Horizons: The author categorizes time horizons into 3 years, 5 years, and 10+ years. For a 3-year period, index funds show good returns, attributed to lower price volatility. However, as the holding period extends to 5 years, low-volatility funds like index funds and large cap funds exhibit lower returns compared to more volatile funds like Mid Cap and Small Cap.

  6. Long-Term Investment Consideration: The article suggests that for investors committed to staying invested for 5-10 years or more, actively managed funds, especially those with higher risk (Mid Cap and Small Cap), can yield significantly higher returns than index funds.

  7. Conclusion: The final conclusion highlights that while expert and skillful fund managers can beat the index, investors need to provide ample time for actively managed funds to outperform. For shorter time horizons (3 years or less), index funds are deemed a better choice due to their lower volatility and reasonable returns.

In essence, the article underscores the importance of aligning investment choices with one's time horizon and risk tolerance, offering a nuanced perspective on the ongoing debate between index funds and actively managed funds.

ไหนดีกว่ากัน - Index Funds vs Actively Managed Funds [2021]? - รับเงิน (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Mr. See Jast

Last Updated:

Views: 5905

Rating: 4.4 / 5 (75 voted)

Reviews: 82% of readers found this page helpful

Author information

Name: Mr. See Jast

Birthday: 1999-07-30

Address: 8409 Megan Mountain, New Mathew, MT 44997-8193

Phone: +5023589614038

Job: Chief Executive

Hobby: Leather crafting, Flag Football, Candle making, Flying, Poi, Gunsmithing, Swimming

Introduction: My name is Mr. See Jast, I am a open, jolly, gorgeous, courageous, inexpensive, friendly, homely person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.